L’enquêteur on-chain ZachXBT a publié vendredi sur X un rapport explosif intitulé « The Circle USDC Files », documentant plus de 420 millions de dollars de transactions suspectes impliquant l’USDC, le stablecoin émis par Circle. Ce dossier met en lumière de graves lacunes dans les mécanismes de surveillance et de gel d’actifs que l’entreprise prétend pourtant appliquer rigoureusement.
Des exploits DeFi non bloqués
Le rapport chronique plusieurs exploits majeurs de protocoles de finance décentralisée survenus depuis 2022, où Circle aurait systématiquement échoué à utiliser ses capacités de gel d’actifs pourtant inscrites dans le smart contract de l’USDC. Contrairement à d’autres émetteurs de stablecoins qui ont agi rapidement pour bloquer des fonds volés, Circle aurait laissé transiter des centaines de millions de dollars issus d’activités frauduleuses. Cette inaction soulève des questions sur l’efficacité réelle des processus de conformité mis en avant par la société, notamment dans le contexte de sa demande d’IPO aux États-Unis.
Une crédibilité écornée avant l’introduction en bourse
Ce rapport tombe à un moment particulièrement délicat pour Circle, qui prépare activement son entrée en bourse. L’USDC, deuxième stablecoin mondial avec une capitalisation dépassant 50 milliards de dollars, se positionne comme l’alternative « réglementée » face au Tether (USDT). Les révélations de ZachXBT, investigateur respecté dans l’écosystème crypto pour ses enquêtes méticuleuses sur les fraudes et piratages, pourraient attirer l’attention des régulateurs américains et ternir l’image de conformité que Circle cultive soigneusement.
Impact marché et implications réglementaires
À court terme, ces accusations pourraient peser sur la confiance institutionnelle envers l’USDC, alors que les autorités américaines intensifient leur surveillance des stablecoins. Pour la finance traditionnelle, cet épisode illustre les défis persistants de la conformité dans les actifs numériques, même pour les acteurs se présentant comme les plus régulés. Les investisseurs institutionnels, de plus en plus présents sur les stablecoins, pourraient réévaluer leurs critères de due diligence face à ces révélations.
L’affaire Circle-USDC pourrait accélérer les discussions réglementaires sur la responsabilité des émetteurs de stablecoins dans la prévention du blanchiment d’argent.